雖然去年壽險業大賺將近千億元，但受到第4季全球股、債、匯市震盪影響，導致22家壽險公司未實現損失高達7381億元，也讓多數壽險公司無力發出現金股利，嚇壞不少股東；隨著2019年第一季市場好轉，壽險公司的金融資產未實現「損失」又轉為未實現「獲利」，行情波動更是讓人霧裡看花。
新會計準則IFRS 17上路，壽險業得增提準備金
尤其，壽險業將在2025年因應新會計準則IFRS 17上路，更是被不少人稱之為「魔王級公報」，未來得面臨極大增資壓力與財務減損壓力。
「因為IFRS17會計處理涉及很多的精算，不像以前，相對比較簡單跟單純的。」安侯建業執業會計師鍾丹丹指出，由於新的會計準則複雜程度高，現階段主管機管與業者、會計師事務所及精算學會等組織，已開始備戰討論，因應IFRS 17銜接。
簡單來說，現行的會計制度，保險公司向保戶收到錢，就視為收入；但政治大學風險管理與保險學系教授張士傑指出，新的IFRS 17上路，獲利收入將要在保單契約期限內逐年認列，而損失卻是一次認列，採取較保守的方式。
張士傑舉例，假設壽險公司保費收入賺了100塊，可是保單契約是10年，這100塊必須分10年認列，所以每一年只能認列10元的獲利，剩下90元就變成CSM（Contractual Service Margin），但CSM在財報上是「負債」。
也因此，對於過去狂推高利保單的壽險公司「一次認列損失」壓力相對較大，帳面上的責任準備金就必須多提，先預留給保戶。
外資點名國泰金衝擊大，業者替自家股價抱屈
今年5月中旬，花旗環球出示最新報告，分析國內壽險若適用IFRS 17之後，國壽因保戶最多，增資影響可能最大，因此將國泰金目標價從43元降到39元，創下外資圈最低；而該報告出爐之後，國泰金股價一路破底，最低點來到5月17日的39.9元。
但國泰金也替自家股票抱屈，在20日的法說會上，特別花了30幾分鐘，請精算背景出身的國壽副總經理林昭廷替法人及媒體「上了一堂課」，他強調，接軌IFRS 17僅改變負債衡量方式，並不影響保單全期價值，只是改變損益實現的時點，「剛接軌時的衝擊會比較大，之後保險負債利息成本反而降低。」
國泰金總經理李長庚也緩頰，「最近有些分析師的報告，坦白講，他對整個IFRS 17也許不是很清楚，為了讓分析師了解IFRS 17整個影響…現在影響並不是大家所說的大魔王，不是這個樣子。」
專家形容：IFRS 17像是「換制服」
張士傑則是以「換制服」來形容IFRS 17上路，只是一套財報制度讓投資人用同一個標準更清楚財報、比較，雖然「換制服」初期大家可能會稍微「不舒服」，需要一點時間來適應，但既然台灣必須走「換制服」程序，業者就得遵守遊戲規則。
而因應IFRS 17上路，金管會也要求壽險業強化財務結構，以「雙指標」示警，也就是，壽險業的資本適足率（RBC）必須達到200%，且淨值比也要達2%，若壽險公司未達到標準，就必須進行增資。
另外，鍾丹丹也提醒，對於保險公司來說，像是轉向出售保障型商品的調整並非一夕之間就能變動，因此，建議壽險公司應盡早檢視內部管理、商品調整、資本管理究竟距離IFRS 17有多遠。
業者調整保單結構，轉推保障型保單
只是可想像的是，保險公司可能因財報難看，將不願意再賣賠錢保單，原因是，過去業者一味推出保證高利率或是儲蓄險，皆讓壽險公司投資壓力非常大，還可能因此影響公司本身的獲利。
李長庚也在法說會上強調，國壽早在2016年就開始調整保單組合，銷售價值型、保障型保單；無獨有偶，新光金副董李紀珠日前也公開表示，台灣壽險業應借鏡「日本模式」來改善體質，也就是引導保戶投保年金險、長照險、健康險等價值型保單。
張士傑則認為，保障型保單就跟利率關係沒這麼直接，才能讓保險「本質」功能發揮；但另一方面對於業務員來說，這也是一項挑戰，「因為過去他們習慣賣儲蓄險商品，佣金較高，但保障型產品佣金則沒有這麼高…所以17號公報也慢慢導正業務員銷售的方式。」
