試著想像一下，某天你請了水電工來家裡修理水管，修好之後這位水電工順便問你有沒有興趣在住家屋頂裝個太陽能發電板，需要的花費政府將會提供全額貸款，最多可分期25年攤還，並且完全不用經過徵信或著提供財力證明，如果有意願的話他可以負責幫你辦到好，請問你會不會心動？
事實上，這就是如今發生在美國的真實情況。根據華爾街日報（Wall Street Journal）的報導，由政府支持，為了鼓勵民眾改善住家的節能效率而提供的房產附加節能（Property Assessed Clean Energy；PACE）貸款，如今已成為美國國內最為熱門的創新金融商品，然而隨著市場規模的迅速擴大，此種完全沒有顧及屋主還款能力的融資方式，恐怕將有可能在未來形成另一項潛在的危機。
不需要對屋主徵信
所謂的PACE貸款，指的是在美國各州政府的立法管制下，以提高建築物節能效率為目標，由地方政府或民間機構提供資金給予房產所有權人，用來在住家或大樓建築物裝設包括太陽能板、絕緣窗、省電冰箱、省電空調等在內的各種節能裝置，還款時間一般可分期5年至25年，帳單則是附加在房產稅單當中，由於此項貸款已經以房產價值作為擔保，因此事前完全不需要對屋主的財力進行徵信工作。
目前PACE貸款已在美國31個州（包括哥倫比亞特區）獲得立法許可，截至2016年年底為止，美國各地地方政府核發的住房類PACE貸款總額已經來到34億美元，與2012年年底時的2,100萬美元比較，在短短四年的時間內便暴增將近162倍。
儘管與2008年金融海嘯前超過1兆美元的次貸總額相比，目前PACE貸款的累計金額仍可說是微不足道，但隨著市場規模的迅速擴大，愈來愈多跡象都讓人聯想起發生次貸危機前存在的一些問題。
缺乏訓練與監管
報導中指出，近年來許多水電行與房屋修繕公司開始鼓吹民眾申請PACE貸款，藉此爭取更多的房屋裝修生意，並且賺取其中的轉介佣金，然而這些實質上正在扮演貸款仲介角色的水電工人，卻根本缺乏足夠的相關訓練，也沒有獲得適當的監管。
在加州經營一家空調工程承包商的Michael Gardner向記者表示，雖然他只受過提供PACE貸款計畫的Renovate America大約一至兩小時的線上課程訓練，但過去兩年他一直在向客戶推薦PACE貸款，他認為PACE是一個很棒的構想，因為申請貸款的客戶完全不需要受到信用評等的限制。
承包商未盡到告知義務
值得注意的是，近年來已經陸續出現申請PACE貸款的屋主抱怨承包商未盡到告知義務的案例，這些屋主往往在一段時間後才知道自己必須負擔比想像更高的利息與費用，甚至並不清楚帳單乃是附加在房產稅單當中，導致在接到稅單時才發現自己必須額外準備一筆還款資金。
PACE貸款的利率通常介於3%至4%之間，遠高於一般抵押房貸的利率水準，並且還需要多付出一筆5%的管理費用。
此外，另一個與次貸危機相似的特徵，便是PACE貸款同樣可以被包裹成另一種證券加以出售，並且申請PACE貸款的屋主多半根本不會想到自己可能會陷入無法還款的困境，由於PACE貸款是以房產的價值作為擔保，加上PACE貸款的債權求償順位高於其他抵押房貸，一旦屋主在還款時出現困難，而房價又下跌至低於PACE貸款與原本購屋貸款的餘額總和，屆時勢必將造成其他債權人的潛在損失。
