期貨和現貨價格的差距，就稱之為價差，隨著結算日的到來，二者之間價格趨於一致。
期貨是以現貨為根據發行的契約，期貨價格若高於現貨的價格，稱之為正價差，例如2月某一天台積電收盤價630元，台積電3月到期的個股期貨640元，就有10元的正價差；反之，如果期貨價格低於現貨價格，稱為逆價差，例如台積電3月到期個股期貨為620元，就有10元的逆價差。
但是期貨有到期日，越接近到期日，到結算當天，期貨和現貨價格將趨於一致，理論上，不論正逆價差都會收斂到0，判讀正逆價差，成為許多專業投資機構、法人重要的交易策略依據，影響正、逆價差的因素很多。
期貨結算當天，和現貨價格將趨近一致
例如，是否發生重大政治、經濟事件，或者市場對後勢的預期心理，市場的參與者例如自營商、投信、自然人對同一標的預期又不盡相同，最後匯集成看多和看空兩種力量的拉扯，就會產生正價差、逆價差的結果，但隨著期貨到期日的到來，其價格將趨近於現貨價格。
一般而言，金融期貨因為有利息成本，反映在期貨上，大部分呈現逆價差，一般商品期貨其倉儲成本、資金成本不同，大部分呈現正價差，因此有言「期貨為現貨的價格發現者」，事實上期貨走勢可被視為因素之一，而不是絕對的因素。
台股和台指期的統計數據上顯示，在2016年到2019年之間，逆價差最大曾到-100點，正價差最高曾到35點，當交易人看多後勢，非常樂觀，正價差就會放大，2018年4月30日，當天台指期貨點數就高於台股101.57點，創下大幅度的正價差。
當期貨價格高於現貨價格，就稱之為正價差
反之，當交易人對台股前景非常看空、很悲觀的時候，逆價差就可能擴大，2020年3月20日，當天台指期（TX）為9013點，台股為9234點，造成-221.09點的逆價差，2021年的7月26日也曾發生-201.56點的逆價差。
一般而言每年上市櫃公司除權息的時候，公司會配息，但對於法人、基金來說，可能會有現股無法填息、無力填息的憂慮，因此會以期貨來避險，許多交易人又預期除息之後點數會蒸發、逆價差就會擴大，預先反應了指數減少之後的狀況。
然而，有時候正逆價差會有波動，是因為法人在到期結算之前的轉倉動作所引起，例如每個月第三周的星期三，可能近月的期貨要結算了，法人可能在上一周的星期五、本周的星期一、二開始轉倉，先賣掉近月再買次遠月份的部位，或者先買進次遠月份部位再賣掉近月部位，而造成波動，有時候逆價差突然轉正價差都有可能。
搭配未平倉的合約數，更能判斷多空趨勢
一般法人會搭配正逆價差和未平倉的期貨合約，來判斷多空發生的機率。如果正價差正在擴大，而且未平倉量持續增加，表示多方表現出強烈的企圖，市場上漲的機率較高。正價差擴大，未平倉量卻減少，表示空方逐漸認賠出場，但是，追漲的人也不多了，拉回的可能性也變高了。
反之，逆價差擴大，且未平倉量增加，顯示空方取得相對優勢，交易人的心態偏空，後市下跌的機率稍微高一點；逆價差擴大，且未平倉量減少，通常發生在急跌之後，代表原本放空的人目標價已到，已經平倉出場了，後續追空的人也變得保守了，不再積極放空，有超跌的可能性。
不論何種策略，永遠準備充足保證金
市場上，也有法人擅用期貨的正逆價差和現貨組合成一個套利的模式。以和台股相關係數高達98％的0050ETF個股期貨，它幾乎可以代表加權指數，由於期貨的正逆價差，在快要到期的時候將會收斂，使得期貨價格和現貨價格趨於一致，因此，以0050ETF個股期貨取代大盤。
然後，做多0050ETF個股期，並在一定區間的正價差水準之上，選擇放空台指期，由於到期日、結算的時候期貨和現貨會趨於一致，收斂，來進行套利。但要注意的是，多一口或者空一口，都需要保證金，因此維持安全的保證金水位，才能確保策略執行完整，不會功虧一簣，並且要有萬一行情不如預期的停損計畫。趨勢
