今（2022）年上半年金融本市場壟罩在升息暴風圈，股、債齊跌之下，使得金控公司國內、外投資帳上未實現損失高達8278億元，創下史上新高。若下半年金控投資損失再擴大，加上獲利呈現衰退，勢必會影響到明年的股利發放，引發許多存股族擔憂，恐淪為「存股變成存骨」的窘境。
利空消息不斷，金控投資上半年虧損逾8千億元
從金管會銀行局的統計資料顯示，金控公司投資海外市場當中，上半年投資虧損最嚴重的國家分別是美國虧損2566億元、中國虧損532億元、法國虧損317億元、墨西哥虧損276億元以及英國虧損178億元。
攤開金控雙雄的半年報來看，其中富邦金在今年上半年稅後淨利交出693億元，年減約2成，每股稅後盈餘（EPS）為5.62元，而上半年淨值跌至6268億元，比起去年同期縮水了4分之1，每股淨值為44.98元。
至於國泰金也同樣瀰漫著利空，今年上半年稅後淨利僅490億元，較去年同期減少46％，每股盈餘3.45元，淨值更是降至4514億元，比起去年底已縮水50.6%，每股淨值從61.5元剩26.4元。
今年上半年美國加速升息，美債十年期殖利率升破3％，衝擊股、債市場，尤其金控投資又以壽險子公司為主力，受創更是嚴重，出現逾千億元的未實現損失，也讓金控母公司海外投資部位出現巨大的評價虧損，引發股民對於壽險股的隱憂。
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金控股東仍不離不棄，這類族群仍可繼續逢低布局
法人指出，今年第2季股、債市走空，讓金融資產未實現損失擴大，一旦到了年底，金控淨值項下的其他權益虧損，金控就必須提列相同數額的特別盈餘公積，屆時恐怕就會影響明年今年配發現金股利的能力。
不過，從股東投資面來看，儘管金控公司今年上半年利空訊息不斷，但是仍有股東不離不棄，根據集保公司資料統計，截至9月2日為止，15家金控總股東人數已來到638萬6607人，比起上一周的人數還逆勢增加了近3.48萬人，
啟發投顧分析師李永年認為，投資人若是以「存股」為目的，建議還是照著過去的投資策略，以定時定額、逢低買進的方式持續投資；但若是屬於想要賺價差、賺波段的投資人，「我覺得現在最好先不要介入金融股。」
李永年認為，維持股市上漲的兩大動力除了資金之外，還有景氣指標，但現階段全球經濟景氣正面臨下滑、各國央行也持續緊縮資金，研判股市繼續往下修正的可能性相當大；此外美國也持續打算升息，意味著債券殖利率仍會繼續攀升，債券價格又會不妙，換言之，預期股債市場雙殺不會這麼快結束，因此對於賺波段的金融股投資人，當然不建議現在進場。
但李永年強調，所謂的「存股」是以10～20年為周期的概念，目標就是存10年、20年來累積收益，如果是這一類的長期投資人，即便未來一兩年內難以配息，也不應影響投資規劃，加上通常不配息的金融股，其股價也會跌到相對的低點，這時候反而更是逢低進場的時間點。
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投顧老董建議金融股保守操作
統一投顧董事長黎方國則指出，金融股分為壽險、證券、銀行的三類主體，而這一波受創最深的是壽險股，由於今年股、債市不佳，衝擊壽險金控的投資收益，雖然聯準會升息有利於壽險業產生匯兌利益，但整體獲利仍不如去年同期，「因此我的建議是，要保守操作。」
除此之外，黎方國也說，證券股則因為今年股市市況不佳，導致獲利衰退，上半年全體證券商稅後淨利僅有184.53億元，較去年同期年減幅高達68.33％，同樣也建議保守操作；至於銀行股，雖然升息有利於利差擴大，連帶挹注銀行利息收益增加，但他認為，金融股的特性具有族群效果，也就是當大型壽險金控股價走跌時，銀行股恐怕難以逆勢上漲，銀行股的投資信心會變得較為薄弱，「除非美國升息趨勢、債券殖利率走勢有了比較明朗的段落出現，屆時才是適合的介入時機。」
至於現階段手上已持有金融股投資人究竟該出場還是續抱？股怪教授謝晨彥則認為，若是投資人屬於做波段、賺價差者，或許可以嘗試減碼或是獲利了結，但若還是套牢的投資人就先等待出場時機；至於長線投資人就沒有這個問題，除了續抱之外，通常都會再定額買進。
