保險業將在2026年接軌國際保險資本標準（以下簡稱ICS），金管會在25日率先公布「台版ICS」，分別祭出在地化與過渡性2大寬容措施，針對保險公司投資上市櫃股票、不動產、公共建設三類資產訂定台版風險係數，由於不僅比原先預期的還低，且還有15年緩衝期，比起南韓給了10年有更多時間準備，都讓壽險業鬆了很大一口氣。
壽險投資100元上市櫃股票，到2041年前須備足35元自有資本
金管會在符合ICS的架構下，制定適合我國國情的在地化及過渡性措施TW-ICS（又稱台版ICS），其中，保險業投資國內上市櫃股票適用的風險係數由現行的21.65％，2026年接軌後得分15年達到風險係數35％，等於每年約增加0.89％；投資不動產適用的風險係數則由現行的7.81％，接軌後也要在15年內逐步達到風險係數15％的門檻。
另外，針對壽險業投資政策性公共建設，基於政策性考量、保險業資金具有社會公共性，台版ICS則訂定在前五年（2026至2030年）接軌期間，維持現行的適用風險係數1.28％，而後續十年則參酌國際標準及我國國情另行研議在地化係數。
據了解，上市上櫃股票投資的風險係數，ICS是將台灣列為開發中國家而適用風險係數48％，因此原先金管會是研擬在地化措施為40％，但最後金管會僅宣布35％，再者，原本業者預期10年的過渡期也拉長至15年，雙雙減輕了壽險業不少壓力。
所謂的風險係數，用白話文來講，當保險公司每投資100元上市櫃股票，現行需要21.65元的自有資本以支應投資風險，如今風險係數調高至35％，也等於保險公司每投資100元上市櫃股票，自有資本也必須提高到35元。也就是說，當保險公司投資股票的部位越大，自有資本也要準備越高。
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金管會採納公會意見給15年緩衝期，優於南韓的10年
壽險業者指出，對於保險公司來說，投資股票的自有資本很大部分是從股東身上借出，這也等於股東成本變貴了，因此未來保險業都要更加衡量，究竟向股東拿了更多錢去投資股票市場之後，還能不能賺回來。
金管會則認為，保險業必須考量整體的資產配置，畢竟壽險公司的負債皆為長期，資產配置理應也要走向長期固定資產配置，才能讓資產跟負債匹配，但考量到，保險業投資股票需要給予時間調整，加上產壽險公會也希望拉長過渡期至15年，因此最終採納公會所提出的建議，讓業者可分15年逐步調整。
事實上，在金管會尚未提出「台版ICS」之前，原本市場擔憂壽險業增資壓力大增，若股東無力增資，屆時恐怕要大舉出清股票或處分不動產投資部位，但先前金管會主委黃天牧也已承諾，將會提出在地化、過渡化等寬容措施，協助業者接軌，而這2大寬容措施也在昨日（25）日公布。
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壽險業「謝恩」寬容措施，但擔憂股東、外資不願長期持有
一名壽險公司精算部門主管指出，未來保險業者投資股票、不動產、公共建設等，都比現行的RBC制度風險係數還高，但由於ICS制度本身就比RBC制度更為嚴謹，因此可以理解；而這次金管會祭出的寬容措施，理論上也跟先前業者討論的方向算是一致，「我們樂觀其成」，但預料後續應該還會有其他過渡性措施待公布。
另一名壽險業高層則以「跪地謝恩」形容這次「台版ICS」的寬容措施，但他話鋒一轉也指出，台股風險係數調高也代表著保險公司必須向股東拿更多的自有資本，假設股東權益報酬率為10％，保險公司就會開始衡量是否需要放這麼多的錢在股票市場，雖然買公債報酬率低，但自有資本準備至少也少了很多。
中型、沒有金控背景的壽險公司衝擊大
壽險業高層指出，以外商壽險公司而言，衝擊性較小，因為外商主要銷售投資型保單、投資也較為保守；反觀，衝擊性較大的公司則是過去銷售儲蓄險多的傳統壽險公司，長期在市場上拚內部報酬率（IRR），逼得投資面就需要更積極、敢衝，「現在回過頭來要調整，這些公司就首當其衝。」但大型壽險公司通常又有金控支撐，相較起來，中型壽險公司的衝擊性恐怕更大。
雖然壓力可逐年分攤，但壽險業高層也擔憂，從壽險公司股東或外資的角度來看，一旦未來10～15年都要逐年增資因應，就算公司不增資，也得由獲利再滾進去，意味著未來壽險公司賺的錢很可能「分不出來」，屆時還會有股東或外資願意繼續長期持有？
整體而言，2026年接軌「台版ICS」後，一直到2041年之前，壽險資金會如何變化，是否逐年淡出台股及國內不動產市場，壽險業者表示，仍有待後續政策及市場變化決定。
