中國昔日最大民營建商碧桂園今年陷入融資困境,上半年淨虧損人民幣515億元(約新台幣2261億元),而且該公司負債累累,流動負債1兆2000億元人民幣(約1700億美元或5.2兆元台幣),長期負債867億元人民幣,導致上個月美元債券違約,
中國爛尾樓約2千萬戶
比債務違約更大的問題是爛尾樓,野村證券上個月發布的發報告顯示,2022年底,中國未完工預售屋(爛尾樓)的規模約為房地產開發商碧桂園規模的20倍,分析師估計約有2000萬戶爛尾樓,完成這些爛尾大約需要3.2兆元人民幣(4,400億美元)。
即使如此,碧桂園董事長楊惠妍近日仍表示,她「非常有信心」該公司能夠修復其資產負債表,並承諾創辦家族將支持這家陷入困境的中國開發商巨頭。
《彭博》報導指出,根據12月8日碧桂園官方微信發表的聲明,楊惠妍在周五舉行的月度管理會議上表示,修復資產負債表的路徑「非常明確並且可以實現」,她說,碧桂園「將努力成為陷入困境的企業快速復甦的典範」。
楊惠妍家族作為控股股東,全力為提供資金支持,上市至今已通過借款、增持股票、購買、以股代息等方式合計支援總額約410億港元,且從未減持股票。
碧桂園的債務困境是席捲中國經濟的房地產危機的縮影。 這番言論發表之際,中國推出新措施,支持房地產市場,自三年前官方推出打房措施以來,房價與成交量持續震盪下行。
10月份美元債券首次違約
這家開發商是中國房地產危機的典型代表,10月份美元債券首次違約,下周將面臨另一次考驗,試圖避免中國境內票據出現同樣違約的命運.監管機關表示正在努力避免這種結果。
楊惠妍表示,「保守計算的情況下,只要我們的存貨資產正常銷售,即使假設我們不買地、稅收沒有減免、不考慮一體兩翼的新增貢獻,未來十年碧桂園仍將持續保持正資產。」
楊惠妍透露,來12個月公司主要有三項工作:保交付、保經營和保信用,交付挑戰會進入深水區,2024年碧桂園交付量預計超過40萬套。
12月4日,碧桂園官方微信發文稱,截至11月30日,碧桂園今年已累計交付房屋50萬套,累計交付面積約6043萬平方米。
9月單月銷售額暴跌81%
雖然楊惠妍8日表示,家族一定會「砸鍋賣鐵」支持公司。不過碧桂園的美元債已實質違約,因碧桂園8月8日公告,兩筆美元債票息並未於8月7日支付。
更慘的是公司銷售暴跌、虧損擴大,碧桂園前9月銷售金額約1549.8億元人民幣(下同),年比下降43.9%,其中9月單月銷售金額約61.7億元,連續第六個月月比下降,年比大減80.7%。
半年報顯示,該公司上半年淨虧損人民幣515億元(約新台幣2261億元),理由是中國房地產行業正處於「前所未有的困難時期」。
9筆中國境內債整體獲得展期3年後,碧桂園開啟107億美元境外債務的重組工作,據中國房地產報記者瞭解,碧桂園於公開市場的存續美元債共有15檔,存續本金約93億美元。
「森林城市」淪為「鬼城」
其中,該公司原計劃折價配股融資約23億4000萬港元(約新台幣94億元)以償還公司債,但隔天這項配售就宣告取消,令投資人感到意外。
海外債券利息都付不出來,碧桂園在馬來西亞造鎮的「森林城市」也沒有錢蓋下去,淪為「鬼城」。
2016年,中國當時最大建商碧桂園推出「森林城市」,號稱將砸一千億美元造鎮的大型建案,計畫建造一座擁有高爾夫球場、水上樂園、辦公室、酒吧和餐廳、容納約100萬人的生態友善大都會。
一晃8年過去了,「森林城市」明明白白提醒我們,中國房地產危機的影響不限於中國境內。
上周早些時候,英國《BBC》報導指出,這個龐大項目僅建成15%,入住率略高於1%。IT工程師、前森林城居民Nazmi Hanafiah 在接受 《BBC》採訪時形容這個曾經風光的建案為「鬼城」。
「從天堂到惡夢」
「森林城市」充滿怪異的氣氛,地理位置偏僻,欠缺便利生活機能,使它贏得「鬼城」的封號,荒涼的海灘、關門的商店和空置的建築工形成一幅令人難忘的淒涼景象。
「森林城市」以全人類的夢想天堂為目標,瞄準有錢的中國中產階級,為他們提供海外第二個家,既可以作為度假屋,也可以出租收租,當作投資標的。
然而,「森林城市」需要克服各種挑戰。《南華早報》今年稍早報導,到了晚上,該建案有超過24座大樓,只有極少住戶開燈。
當地民眾對中國在馬來西亞影響力增長,感到強烈反感,前政府強調該項目「只針對外國人」。此外,碧桂園財務困難,背債約2000億美元,也為碧桂園的發展蒙上陰影。