半導體設備大廠艾司摩爾（ASML）利空、下修財測引發費城半導體指數大崩盤，最終美股四大指數收盤皆黑，輝達、台積電ADR跟著下挫，使得16日開盤台積電就下跌30元、1040元開出，加權股價指數大跌兩百多點。知名半導體分析師陸行之說，「公司還是預期明年營收有近20％的年增 vs. 今年沒增長，這好像也不算大災難。」
台積電接下來有沒有機會突破歷史新高1080元股價？10月17日法說會將成關鍵。
艾斯摩爾營收和毛利率尚可，第三季訂單竟然砍半
受到美股拖累，台股16日以大跌301點的22990.64點開出，台積電以下跌30元的1040元開出，早盤跌幅都超過2％，聯發科跌回1300元以下，鴻海抗跌，仍維持在203元以上，連帶AI伺服器族群也紛紛下跌，隨後搶短買盤進場。
起因於半導體光刻機大廠艾司摩爾（ASML）提前公告第三季財報不如預期，不僅訂單量只有市場預期的一半，還下修了 2025 年業績展望，讓ASML股價大跌16％；連帶著輝達下挫4.69％及台積電ADR下跌2.64％。
「第三季營收和毛利率都比華爾街預期的好，但問題就在第三季財報裡面的訂單金額，竟然只有26.3億歐元？這數字遠遠低於外資預期的53.9億，而且是直接腰斬砍半！」一位分析師表示。
艾斯摩爾利空，對半導體板塊投下了個深水炸彈
艾司摩爾下跌帶動指標的輝達、台積電大跌，美超微、高通等全面下挫，連帶費城半導體指數大跌287 點或5.28％、那斯達克指數下跌187.1 點或1.01％，全球前三大半導體設備廠商科林研發LRCX也因ASML大跌10.6％，被陸行之形容「半導體板塊投下了個深水炸彈，股價閃崩16％，並拉著一堆同學下水。」
陸行之解讀了艾司摩爾的財報，認為主要應該是配合美國政府出口禁令、新增的2025年中國大陸客戶訂單大幅下滑。
他並分析說，艾司摩爾公司下修2025年營收增長預期為300-350億歐元 （之前預期的300-400億歐元） 比今年的270億歐元年增11％-30％，平均20％；毛利率從54-56％下修至51-53％；公司預期明年中國大陸客戶占比降到20％的營收（相較於2024年為 47-49％），表示其他地區客戶都有明顯提升，也暗示L，T幾個設備大廠大陸客戶佔比的大幅減少對2025營收預期的可能影響。
中國客戶比重大減，美國客戶比重增加
再者，第三季新增設備訂單季減高達53％，年增1％，主要因邏輯晶片設備訂單大減70％，年減42％（除了5/4/3奈米製程需求強之外，其實各家產能利用率皆不足80％，實在沒有理由大增光刻機資本開支）。
還有第三季營收季增20％，年增12％，比市場預期高4ppts，四季度營收指引季增18-23％，年增24％，比市場預期高1ppts，毛利率及獲利預測小幅低於預期；第三季度庫存月數季減至9.3個月，但還是年增19％。
最後，艾斯摩爾第三季光刻機 EUV 出貨11台，設備營收占比從二季的31％提升至35％，單價季增2％，年增12％至每台1.89億歐元；中國大陸客戶佔比從二季的49％，降到47％，但美國客戶佔比從二季的3％暴增到21％，不知道這比重變化都是美光及ppt 冠軍造成的，還是把台積電美國廠設備採購也算進去了。
