2025年伊始，台股迎來重要里程碑。隨著台積電強勢領軍，聯準會降息政策推動資金回流亞洲，台股在2024年底成功突破20,000點關卡。
台股站穩二萬，衝刺新高挑戰三萬點
富邦投顧董事長陳奕光表示，受益於台灣GDP增長及企業獲利持續向上，台股指數預計在年線20,000點附近穩住後，下半年高點將挑戰25,500點，甚至樂觀情境可能攻上26,000點。若AI熱潮持續發酵，台灣憑藉其半導體與先進封裝優勢，台股長期更有望站上30,000點新高。
全球資金流向亞洲，台股得利
隨著聯準會自2024年9月啟動降息，至2026年底計劃累計調降10碼，全球資金成本逐步下降。陳奕光指出，過去兩年升息至5.25%時，台灣與美國公債利差擴大，導致新台幣貶值。然而，隨降息腳步，亞洲貨幣匯率逐漸回穩，吸引外資買盤回流。台灣因高科技產業的獨特競爭力成為資金的主要受惠地，股市資金動能有望持續增強。
高估值抑制追價，短期震盪整理在所難免
台股與美股近兩年的漲幅均超過50%，導致市值與GDP比值達3.1倍，依照巴菲特指標顯示市場過熱跡象明顯。陳奕光提醒，股票價格漲幅高於企業獲利成長，配息率降低，使得短線投資人追價意願受限。儘管如此，隨美元指數趨弱、外資回補，以及AI應用等科技題材的支撐，台股短期震盪整理後仍有上攻空間。
美台利差縮小，外資成推升主力
2024年外資賣超台股金額達4,619億元，主要受FED高利率政策影響，然而國內投信全年買超達7,402億元，穩定了市場基本盤。陳奕光預期，隨美台利差縮小、台積電業績回溫，以及科技旺季效應，下半年外資有望大舉回流台股，成為推升指數再創新高的重要動力來源。
AI熱潮席捲全球，台灣長期優勢顯著
近年AI浪潮驅動全球科技業重新評價，台灣在晶圓代工、先進封裝及伺服器零組件的全球供應鏈中具有關鍵角色。陳奕光表示，AI re-rating效應下，伺服器建置需求快速提升，台積電等龍頭企業因受惠於CoWoS產能擴張與伺服器出貨量增加，2025年企業獲利增長將推升台股至新高度。
「ACE」策略引領選股新方向
陳奕光提出「ACE」選股法作為2025年投資指引，涵蓋以下三大主題：
1、AI應用與基礎建設（A）：包含半導體、伺服器、機器人及無人機等產業，這些領域因AI發展而需求激增。
2、消費與重建需求（C）：聚焦電腦、智慧手機、雲端服務，以及全球因戰後重建帶來的水泥、鋼鐵等需求增長的產業。
3、能源轉型與儲能技術（E）：供電設備、重電工程與儲能系統是支撐資料中心與未來能源轉型的關鍵，市場潛力不可小覷。
陳奕光建議，投資人可透過股票型ETF佈局「ACE」族群，以達到攻守兼備效果，特別是高股息資產在震盪市況中具備相對穩定的投資吸引力。
美股穩中求進，台灣經濟看增長
2024年美國經濟維持增長，但製造業PMI長期低於榮枯線，聯準會適時啟動降息以提升經濟活力，房貸與車貸利率降低將提振內需。隨美國經濟逐步復甦，陳奕光認為，美股仍有向上空間，但需關注企業庫存調整與利潤增速。
相比之下，台灣經濟受益於出口回暖、電子產業領先全球，上市櫃公司獲利增幅驚人。2024年，台灣整體企業獲利達3.89兆元，年增32.8%；2025年則預估再增長12.6%。隨新科技應用帶來更高附加價值，台股長期潛力無可限量。
台股挑戰新高，布局長期趨勢
展望未來，陳奕光對台股保持審慎樂觀態度，認為以台灣科技產業為核心的競爭優勢，加上全球資金流動環境改善，台股在震盪整理後，仍有望迎來向上突破的契機。投資人可聚焦「ACE」策略，布局AI、消費與能源三大主題，長期目標挑戰台股三萬點！
（本文初稿為信傳媒使用 AI 編撰）
