美國總統當選人川普近日宣布，計畫對來自墨西哥的進口商品課徵25%關稅，此一政策重創台灣電子產業的墨西哥供應鏈。27日，台廠AI伺服器相關個股全面下挫，鴻海股價跌破200元，廣達、緯穎、和碩、英業達等重量級廠商紛紛受挫，引發市場震盪。
川普要防堵中國業者利用墨西哥洗產地
墨西哥因充當中國零組件與產品流入北美的管道而屢遭抨擊，在川普當選後，墨西哥政府由於擔心美國總統當選人川普退出美加墨自由貿易協定，墨西哥總統薛恩鮑姆（Claudia Sheinbaum）先前曾指出，墨國政府已展開行動，要求企業以在地生產的產品取代中國零組件。
根據美聯社報導，受惠於美加墨自貿協定，工資低廉的墨西哥因美國與外國車企將產線遷移至此，獲得數萬就業機會。然而許多美國人對於中國零組件甚至整車可能利用該協定大舉湧入，進而掏空美國汽車產業，深感激憤。
不過顯然墨西哥政府的動作還不夠快，而川普已經搶先宣布，上任後將對墨西哥徵收25％關稅。而川普這一個打擊中國業者在墨西哥洗產地的做法也波及到台灣業者。
鴻海股價跌破200元，伺服器股成外資提款機
過去為分散中國製造風險，台灣廠商積極布局墨西哥，享受《美墨加協定》（USMCA）下的零關稅紅利。然而，川普的關稅政策一出，墨西哥供應鏈首當其衝。鴻海27日股價下跌2.96%，收在196.5元，跌破200元、創下近期新低；同日乙盛KY重挫4.8%，收報69.4元。其他如緯穎下跌超過9%接近跌停，緯創、廣達、英業達與和碩均呈現大幅下挫。
鴻海作為墨西哥供應鏈的龍頭，其布局包括PC、AI伺服器等產業，直接受到關稅消息的影響。同時，特斯拉供應鏈中的台廠如乙盛、和大等也無一倖免，市場對墨西哥廠商的前景產生疑慮。
觀察外資今天的賣超標的，由於川普宣布對加、墨課徵25%關稅，業界估恐衝擊組裝代工廠，今日隨即大賣緯創 、鴻海 、廣達與英業達等，合計提款高達6.6萬張，今天這些股票也成為外資提款機，。
鴻海加碼美國德州布局AI伺服器產能
面對潛在關稅威脅，鴻海加速美國本地化布局。26日，鴻海宣布其美國子公司以3303萬美元購入德州休士頓的土地及廠房，將用於AI伺服器產能擴充。此次取得的土地面積達47.8萬平方英呎，廠房則為20.02萬平方英呎。鴻海指出，此舉是為因應業務需求，也是延續今年5月公告的擴大AI伺服器產能計畫。
鴻海董事長劉揚偉曾表示，該公司在美國已有近50座廠區，創造每年256億美元的營收，目前對美國市場抱持正面展望，未來將持續加碼投資，以應對包括川普政策在內的各種挑戰。
AI伺服器與PC產業面臨挑戰
美國是全球最大個人電腦（PC）市場，也是伺服器的主要進口國，其中從墨西哥進口的伺服器占比高達67.4%。台廠如鴻海、緯穎、緯創、英業達在墨西哥的產能配置比例高，成為受關稅影響的「第一排」。此外，市場憂心川普的關稅政策可能延伸至PC與筆電整機，台灣品牌廠如華碩、宏碁、技嘉、微星等也可能面臨成本上升的壓力。
法人表示，如果美國進一步對PC與筆電整機課稅，短期內將導致美國市場的產品價格上漲，長期來看，供應鏈轉移勢在必行，這將進一步推高生產成本，並衝擊相關廠商的競爭力。
川普政策牽動全球市場，台廠尋求應對之道
川普的關稅計畫引發歐洲與亞洲股市動盪，美元指數一度上升至107.504，墨西哥披索、加元與離岸人民幣紛紛走貶。分析人士指出，川普此舉形同撕毀USMCA協定，對墨西哥供應鏈帶來重大打擊。
不過，鴻海作為少數在美國擁有伺服器工廠的ODM廠商，德州與威斯康辛州的布局讓其能更靈活應對政策變化。和碩則表示，近年來已在全球進行全面布局，努力分散對單一市場的依賴，以降低風險。
專家：關稅成本最終恐轉嫁給消費者
對於已在墨西哥設廠的台廠來說，當初的布局是為了貼近美國市場。然而，川普政策下，加徵關稅的成本最終可能轉嫁給美國消費者。法人表示，這種「七傷拳」的影響可能導致市場價格飆升，進而影響美國消費者的購買力與產品需求。
總體來看，川普的關稅計畫不僅影響墨西哥供應鏈，也對全球經濟格局帶來挑戰。台灣廠商必須靈活應對，包括加強本地化生產與全球化布局，才能在瞬息萬變的貿易環境中保持競爭力。（本文初稿為信傳媒使用AI編撰）
