台股大環境欠佳，欲振乏力，好公司不炒股難以吸引市場，但壞公司卻內線炒股，趁股價高檔撈錢走人，散戶套在最高價失望離開，消失的成交量讓台股陷入惡性循環，而投資人要如何自保，遠離充滿誘惑的陷阱？此外鬧得沸沸揚揚的「浩鼎案」，背後又有何種暗示？
文=胡睿涵
「事情永遠有人比你早知道」，這是我常在節目中說的一句話，投資人聽了肯定心有戚戚焉。道理很簡單，一件事情絕對會扯到「人」，如果是重大決議，企業高層自然會先知道，如果這事情來自國際，外資法人消息絕對比散戶靈通，先知道利多的人就可以低檔先買股票，等待日後好消息公布，再把手上股票賣掉，大賺一筆；相反地，如果是利空，先知道的人就可以高檔先去融券空股票，等待日後壞消息公布，再把手上股票回補（買進），大賺一筆。
厲害吧！只要可以先知道，做多做空都可以大賺，不要以為獲利空間很小！
從我在節目中經常追蹤「異常股」的結果發現，因為早知道而先動作的人，獲利空間少則一成（意指一個漲跌停板）多則可以賺一倍以上，大家別忘了，現在把錢存在銀行年利率也才1～2%，還有像日本、歐洲這種負利率國家，存錢可是沒利息的喔，所以如果有這樣好康，您認為外資不會湧入台灣鑽進台股狠狠海撈一筆？當然會，而且已經動作了，2016年3月最明顯，只是外資是真心做多台股？還是圖利自己？後面會再詳述，現在先針對市場中「事情永遠有人早知道」來探討起，告訴大家如何察覺避免掉入陷阱。
事情永遠「有人早知道」
要說明「事情永遠有人早知道」這層道理，那得先了解事情是如何給大家知道的，不同人知道事情的時間順序不一樣，光一個「時間差」就可以賺一倍以上，請問誰不想賺？國內資訊傳遞永遠不對稱，才會造成散戶永遠套在高檔「住套房」。多數來說，一家公司的重要決策，肯定是「公司高層」先知道，然後再找「法人」朋友聊聊，談談公司未來展望，待法人一出研究報告，那些「法人圈的VIP」、「主力業內大戶」就會得到訊息，待消息擴散後，「媒體記者」才會取得消息開始撰述，經媒體發布後，透過網路新聞、報紙、電視媒體獲取消息的「散戶」就是得到訊息的最後一群，這時，可憐的散戶追高殺低，甚至待利空一公布，股價馬上跌停板，想賣都賣不掉，例如生技公司的解盲未過關就是如此。
筆者在此就舉例生技公司新藥的解盲（註1）好了，何時會解盲公布答案？公司高層先知道日期，解盲之前快要有答案，負責雙盲檢驗的相關人等會知道，若解盲公布前，知道的人將消息洩漏出去，給公司高層？給外資法人？給……不管消息洩漏給誰，內線交易就可以正式展開，準備從市場大撈錢。開心嗎？當然，如果可在短時間大賺一筆，大家當然都很高興，不過君子愛財取之有道，更不要以為「早知道」之下的進場動作，一切都是神不知鬼不覺的。
錯！因為凡走過必留痕跡，只要進了市場，不論多空買賣，籌碼一經查證，清清楚楚，但要如何被查到，則是另一個重點。
凡走過，必留下痕跡
2016／2／24，浩鼎乳癌新藥OBI～822解盲沒過，連吞三根停板，消息震撼市場，因為太多人賭它一定會解盲過關，當天下午浩鼎還公告要實施庫藏股，從2／25起兩個月內，但這個動作還是止不住浩鼎續跌走勢，浩鼎會跌到哪裡？為何會這樣結果？有人早知道從中獲利？市場上專家喜歡拿2015年基亞解盲沒過關和2016年浩鼎解盲沒過關來做對比，那麼既然要比，我就來比個徹底好了，讓投資人知道，原來有些炒股手法是一再被運用的老招，投資人一定要從中學到教訓才行。
我在這要補充的是，不是說浩鼎一定有內線交易，畢竟有？沒有？要靜待司法調查，只是同樣是生技股、同樣是當下市場最熱門的人氣股、同樣解盲沒過……實在有太多雷同的情景了！接下來就讓我把異常的雷同點，逐一列出：
解盲前必衝到歷史高價：浩鼎2016／2／24解盲，結果2015年底股價飆到755元歷史高價；基亞2014／7／27日解盲，6月即漲至486元歷史高點。兩家公司新藥解盲都還沒過，每張股票要48.6萬和75.5萬！
解盲快要公布前再拉一波：浩鼎2016／2／24解盲，趁著快要公布答案前2／19再拉一波到718元；基亞2014年7月27日解盲，趁著快要公布答案前6月底和7月底（解盲公布前）再拉兩波到478元，這一次的拉抬是不是已經知道解盲不會過的人故意放假消息讓大家樂觀期待解盲會過的假像，好讓自己順利出貨？因為前面歷史高點，貨還沒出完，再拉第二波海撈第二票？大家可以思考看看！
首先，解盲前高點都出現「借券」增：不論是2016年的浩鼎或2014年的基亞，在解盲確定沒過關前，股價最高的兩波高點同樣都出現「借券」（註2）大增，然後解盲沒過，馬上借券就沿路從市場賣出（註3），大大海撈一票。請問，這些人早就知道解盲不會過？不然為何在解盲公布日期前要突然借那麼多股票出來？不是為了日後利空公布大賣借出來的股票獲利？種種疑惑值得思考。
再者，主力庫存也露出詭異：解盲前，浩鼎股價衝到755元，基亞衝到486元，就在股價飆到歷史最高價的時候，意外看到主力庫存大減，試問，如果認定解盲會過關，主力大戶幹嘛要先落跑？換言之，這又是一個「有人早知道」籌碼的最佳證據！？
生技股解盲究竟是美夢，還是噩夢？浩鼎解盲沒過關後，股價從歷史新高的755元跌到2016年3月的400元以下，跌幅逾47%；基亞2014年7月解盲沒過，股價至今2016年3月只剩68元，從歷史高價486元跌至目前，狂瀉幅度達86%，基亞解盲未過，股價暴跌20支跌停板，好多投資人都中彈，最後跌到68元，市值從674億掉到94.3億元，投資人損失非常慘重。
寫到這兒我真的感觸良多，很想跟新政府說句話，正當蔡英文總統為了台灣未來經濟發展，力推生技產業的同時，千萬不要讓散戶「住套房」，因為經濟困境下，台灣老百姓口袋裡的每一分錢都是辛苦錢，千萬不要因為無心之過，造成「我不殺伯仁，伯仁卻因我而死」的遺憾！
（註1）藥物測試常用雙盲測試，病人被隨機編入對照組及實驗組，對照組～給安慰劑，實驗組～給真正藥物，病人、觀察病人的實驗員都不知誰得到真正藥物，這叫「雙盲」，日後研究實驗結束，公布答案進行分析，這叫「解盲」。
（註2）此為有價證券借貸行為，指「出借人」將有價證券出借給「借券人」，賺取借券費收益，借券人借券目的除放空外，也可從事避險、套利等策略性交易或為還券、履約之用。
（註3）指當日投資人將已借入之證券在證券市場賣出之數量。
內容來源：作者／胡睿涵（《錢難賺，股票別亂買》 由時報出版授權轉載）
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