壽險業匯損衝擊拉警報，根據金管會最新統計，壽險業2018年全年匯兌成本高達新台幣2309億元，已創下歷年來新高，歸咎其原因，在於台美利差持續拉大，導致避險成本狂增，這也讓壽險業者「怕了」，於是掀起一波台躉利變險停售潮，紛紛轉賣美元利變壽險，成為今年上半年最主要的戰場。
今年上半年美元保單開打，宣告利率衝上4％
時間回顧到去年7月，全球人壽率先推出躉繳美元利變增額壽險，宣告利率衝上4％，不過當時各家業者仍處於觀望，直到去年底最後一個上班日，壽險龍頭國泰人壽也推出躉繳美元利變壽險，喊出宣告利率4％，引起市場騷動。
隨後包括中壽、台壽、新光及全球人壽的美躉利變保單，也陸續跟進到4％，但這還沒停止，全球人壽與兆豐銀行所合作的躉繳美元利變壽險，更拉高到4.03％，意味著，這場美元利變險大戰已悄悄在年後正式開打。
公勝保經安和事業部行銷總監宋慈娟指出，從過去經驗來看，宣告利率約有95%的達成率，這次各家壽險公司喊出宣告利率4％，可以說是從利變型保單有宣告利率以來，從未有過的新高利率。
目前台幣分期保單宣告利率約落在2.2～2.5％、美元分期保單約落在3.5％；另外若是躉繳，台幣躉繳的宣告利率過去約落在2.9％，今年美元躉繳利率則衝到4.03％。
盼緩解匯損問題，業者像熱鍋上的螞蟻…
「美元保單絕對是今年上半年一個很大的主軸。」淡江大學保險系副教授郝充仁說。只是，保險公司為什麼要加大力道賣美元保單？原因就在於，台美利差持續拉大，但目前國內壽險業的保費收入多為新台幣，而海外投資的部位多是以美元計價，若銷售美元保單對於壽險業者來說，可不必再支出一筆「換匯」的避險成本。
郝充仁直言，「業者現在就像熱鍋上的螞蟻。」由於壽險業者的海外投資部位約達16兆，整體已占總資產約6成左右，部位相當龐大，而16兆當中有4兆來自於美元計價的保單，也就是說，4兆的金額不需要支付避險成本，但當務之急是需要避險的12兆部位。
郝充仁解釋，若從保險公司資產負債表的角度出發，屬於「資產」的海外投資部位達16兆，來自於美元計價保單約4兆則屬於「負債」，而壽險業者目前的做法就是想辦法提高「負債」的美元部位，增加銷售美元保單；反觀「資產」部位則是想辦法換回台幣，可能的作法不外乎就是，減少海外投資、增加國內投資，進而降低避險部位。
「他們（壽險業）希望避險成本能稍微回檔，但我認為這是一個長期的狀態。」郝充仁補充。由於美國聯準會（Fed）正處於結束量化寬鬆（QE），收回過去為挹注經濟所印的數兆美元鈔票，也就是把利率往上拉，進行縮表，但變成是台幣不動，美元在漲，台美利差仍持續擴大的情況下，所以壽險業者只能繼續苦撐，使出洪荒之力來解決現階段的問題，「就是火燒到屁股，才只好忍痛給。」
專家提醒：注意美元保單的最低「保本年限」
反觀，若從保戶的角度出發，宣告利率攀高自然較具吸引力，專家認為，較適合有美元需求或是沒有立即現金需求的消費者。宋慈娟也指出，利變型壽險可透過「增值回饋分享金」，等繳費期滿就能提領，保戶可靈活運用。
但她提醒，由於每一張美元保單所訂定的最低「保本年限」不一，因此新購消費者應該確認清楚保本年期是何時，若在保本年期未到就提領，可能傷及本金；另外，從過去來看，雖然宣告利率約有95%的達成率，但宣告利率仍為「浮動」，並非保證利率。
最後，若民眾要購買美元保單，也得好好思考是否能承受匯率風險，宋慈娟指出，美元匯率波動這十年來大約落在上下10％，建議用分期繳及多元的長期配置，避開匯率風險，可別因賺了利差，賠了匯差。
