今年9月，遠傳電信策略聯盟美商摩根士丹利亞洲私募基金併購中嘉受阻，更早之前還有馬來西亞地產龍頭IOI集團申請投資101大樓股權失敗。眾所周知，台灣正面臨投資環境不振的困境，但在近幾年來的幾項大案子中，卻都看到政府把外資擋在門外，引發各界批評。
對此，經濟部次長王美花今（7）日出席「台灣2016私募股權與創業投資論壇」致詞時大吐苦水，表示媒體刊登的其實只是少數特殊案例，才讓大家誤會台灣對外資審查不友善，其實政府相當歡迎外資來台。
難處：法規不確定性高、主管機關行政裁量權大
然而就世界經濟論壇所公布的2016-2017年全球競爭力指數報告指出，在「法規鼓勵外人直接投資的程度」指標中，台灣卻從前一年度的50名大幅跌落到第87名，在138個國家中幾乎快落入後段班。
外資想要在台灣做生意明顯「很困難」，為何會有這樣的情況出現？歐洲最大的私募股權基金之一、璞米資本中國總裁曹宸綱就指出，法規的明確性對投資人來說非常重要，在這方面希望在未來不管是外資進場或退場都能有更明確的法規，「若台灣要增加投資吸引力，這點勢必得改善。」
而開發金控旗下從事私募股權業務的中華開發資本國際公司常務董事Melanie也表示，台灣最主要還是出在法規環境的問題，雖然過去的1年中，看起來台灣政府已經積極在改善，不過其實稅負上頭仍有努力的空間，此外也不能忽略主管機關到底有多大的行政裁量權。
優勢：台灣企業面臨接班問題，私募基金協助轉型
不過，除卻法規的不確定性和政府態度之外，不少業者都認為台灣目前是相當適合進場的好時刻。Melanie表示，其實台灣市場中許多中小企業都有被收購的機會，主要是台灣企業正在面臨接班挑戰，很多後代不想接下公司，企業主也愈來愈願意把經營權分享給專業經理人，這時候私募股權基金就可以介入，幫助他們建立可長可久的事業。
此外，台灣的銀行融資環境也相當便利，美國私募業者貝恩投資董事總經理竺稼觀察，「台灣的融資市場很有吸引力，也進步很多，」除了近二、三年來資金取得容易之外，台灣的銀行也非常積極參與區域交易。
優勢：台灣銀行融資環境佳，易取得資金
曹宸綱也附和指出，台灣的銀行花了很多的力氣去了解投資架構，現在不管跟銀行說要投資什麼，他們都相當熟悉該產業，不須要再多做解釋，「現在我們甚至會跟台灣的銀行合作去進行海外交易。」
事實上，台灣仍有優勢吸引外資前來投資，而台灣的產業正面臨升級轉型，國發基金也已編列200億預算來鼓勵併購以提升產業競爭力。藍濤亞洲總裁黃齊元提醒，未來私募股權基金能夠著力的點相當多，不過對於想要賣掉、整合、轉型的公司都得要盡早做準備，「像是興航就是很好的例子，若最後只剩下殘值，這樣想要賣掉就相當困難了。」
《 相關報導 》
